Si vous cherchez des informations sur Lombard International Assurance, vous avez peut-être constaté que la marque est en train de disparaître – remplacée progressivement par Utmost.
Ce n’est pas un problème technique, c’est le résultat d’une des plus grandes opérations de consolidation du secteur de l’assurance vie patrimoniale en Europe.
Voici tout ce qu’il faut savoir : ce qu’était Lombard International, ce que propose son contrat, et ce que le rachat change – ou ne change pas – pour les clients.
Qu’est-ce que Lombard International Assurance ?
Fondée en 1991, Lombard International Assurance S.A. est une compagnie d’assurance vie dont le siège social est situé au Luxembourg.
En plus de trente ans d’existence, elle s’est imposée comme le leader européen du marché de l’assurance vie en unités de compte, avec historiquement une part de marché proche de 30 % sur la place luxembourgeoise.
Son positionnement est clairement haut de gamme. Lombard ne s’adresse pas au grand public, mais aux familles fortunées, aux expatriés et aux profils patrimoniaux complexes – ce que les professionnels appellent les HNWI, ou High Net Worth Individuals.
La société distribue ses produits dans plus de 20 pays en Europe, aux États-Unis, en Asie et en Amérique latine, avec plus de 500 employés parlant 30 langues et 60 experts spécialisés en structuration patrimoniale et droit fiscal.
En France, le groupe opère via LIA Patrimoine, une entité enregistrée à l’ORIAS. Un point à clarifier d’emblée : Lombard International Assurance et Lombard Odier sont deux entités totalement distinctes. Lombard Odier est une banque privée suisse, sans lien avec la compagnie d’assurance luxembourgeoise.
Lombard International est-elle un groupe d’assurance vie ?
Oui. Lombard International Assurance Holdings est la holding du groupe, qui chapeaute plusieurs entités opérationnelles, dont Lombard International Assurance S.A., la compagnie d’assurance vie luxembourgeoise. Avant son rachat par Utmost, le groupe était détenu depuis 2014 par des fonds gérés par Blackstone, le géant américain du capital-investissement.
Le groupe avait également une présence opérationnelle aux États-Unis, notamment à Philadelphie, dans le cadre des solutions d’assurance vie en placement privé – ce que les Anglo-Saxons appellent le PPLI, Private Placement Life Insurance. Une activité distincte de son activité européenne, mais qui participe à son rayonnement international.
Qui a racheté Lombard International Assurance et qui a annoncé le rachat ?
C’est la compagnie britannique Utmost Group qui a annoncé l’acquisition de Lombard International Assurance Holdings à l’été 2024. L’opération a été finalisée le 31 décembre 2024. Son financement : un prêt bancaire de 200 millions de livres sterling, complété par les réserves de trésorerie existantes d’Utmost Group.
La logique est clairement stratégique. Utmost avait déjà racheté Quilter International en novembre 2021 pour renforcer sa présence au Royaume-Uni et en Asie.
L’acquisition de Lombard lui ouvre les réseaux européens – et en particulier le marché français, où Lombard était solidement implanté depuis des décennies. Sur la base des chiffres consolidés au 30 juin 2024, le groupe issu du rapprochement représente plus de 128,5 milliards d’euros d’actifs sous administration.
Paul Thompson, PDG d’Utmost Group, a déclaré à l’occasion de l’annonce que l’acquisition marquait une étape importante dans la stratégie du groupe pour s’établir comme un acteur mondial de référence dans les solutions patrimoniales fondées sur l’assurance vie.
Du côté de Lombard, l’opération était accueillie comme une opportunité d’élargir les services offerts aux clients et partenaires.
Lombard International devient Utmost : qu’est-ce qui change concrètement ?
Utmost Group a finalisé l’intégration et annoncé le rebranding de Lombard International en 2025. La marque combinée s’appelle désormais Utmost Wealth Solutions, et la compagnie luxembourgeoise spécifiquement a été rebrandée sous le nom Utmost Luxembourg.
L’entité combinée gère environ 124,9 milliards d’euros d’actifs sous administration au 30 juin 2025, pour environ 200 000 clients. Pour les clients qui avaient souscrit un contrat Lombard, la bonne nouvelle est que les offres et conditions des produits restent inchangées. Les entités d’assurance avec lesquelles ils ont contracté restent les mêmes.
La principale différence est qu’ils se retrouvent désormais dans un groupe financièrement plus solide, noté A+ par Fitch Ratings. La disparition progressive de la marque Lombard International se fait dans le temps, avec un objectif de finalisation fin 2025 selon les communications internes du groupe.
L’ancrage luxembourgeois est maintenu. Utmost Group a précisé que le Grand-Duché reste un hub stratégique pour ses opérations européennes, aux côtés de l’Irlande, garantissant une continuité réglementaire et un choix de juridiction pour les clients.
Comment fonctionne le contrat d’assurance vie luxembourgeois Liberté Lux ?
Le produit phare de Lombard International – désormais proposé sous l’ombrelle Utmost – est le contrat Liberté Lux. C’est un contrat d’assurance vie individuel multi-supports, entièrement libellé en unités de compte, accessible aux résidents français et non-résidents dès 250 000 euros. Les Fonds Internes Dédiés (FID) sont quant à eux accessibles à partir de 125 000 euros sous gestion.
Deux structures d’investissement sur mesure coexistent. Le FID (Fonds Interne Dédié) offre une gestion personnalisée sans individualisation juridique. Le FAS (Fonds d’Assurance Spécialisé) est un fonds sur mesure où le souscripteur est l’unique investisseur – une structure rare et puissante qui donne une liberté presque totale dans la sélection des actifs. Plus de 25 000 supports sont disponibles via les FAS.
L’offre d’actifs est particulièrement large : OPCVM, produits structurés, actions, obligations, immobilier non coté et private equity – ce dernier pouvant représenter jusqu’à 60 % du portefeuille.
Le contrat est également multidevise : euro, dollar américain, franc suisse, livre sterling, yen japonais, et toute autre devise dans le cadre d’un FID ou FAS. Attention : il n’existe pas de fonds euros garantis dans ce contrat. Ce produit ne convient pas aux profils cherchant une protection en capital.
Côté frais, la tarification est dégressive : les frais de gestion totaux partent de 0,77 % pour 250 000 euros et descendent à 0,37 % pour 10 millions d’euros. Aucun frais d’entrée, de sortie, ni de versement.
La cooptation familiale permet par ailleurs de mutualiser les encours entre membres d’un même foyer pour accéder plus vite aux tranches tarifaires supérieures.
Pourquoi l’assurance vie au Luxembourg plutôt qu’en France ?
La vraie force de l’assurance vie luxembourgeoise tient à son cadre de protection, connu sous le nom de triangle de sécurité. Concrètement, les actifs des assurés sont séparés des actifs propres de la compagnie, déposés chez une banque dépositaire indépendante et contrôlés trimestriellement par le Commissariat aux Assurances (CAA).
En cas de faillite de la compagnie, les actifs liés aux contrats sont protégés et ne peuvent pas être saisis par les créanciers.
Un autre avantage concret pour les épargnants français : ce contrat est hors du champ de la loi Sapin 2. Cette loi française autorise le Haut Conseil de Stabilité Financière à bloquer temporairement les rachats sur les contrats d’assurance vie français en cas de crise systémique.
Les contrats luxembourgeois, opérant en libre prestation de services, ne sont pas concernés par cette disposition.
La fiscalité reste celle du pays de résidence du souscripteur. Pour un résident fiscal français, c’est la fiscalité française de l’assurance vie qui s’applique normalement – avec les mêmes abattements, le même PFU de 30 % ou l’option barème progressif.
Le Luxembourg ne crée pas d’avantage fiscal en tant que tel : il apporte de la portabilité et de la sécurité juridique.
Avis sur Lombard International Assurance, désormais Utmost Luxembourg
Le contrat Liberté Lux est régulièrement décrit par les professionnels du patrimoine comme la référence absolue de l’assurance vie luxembourgeoise – parfois comparé à une Rolls-Royce dans sa catégorie.
La couverture géographique, l’expertise en actifs non cotés, la qualité du back-office et la plateforme digitale avancée (ouverture dématérialisée, consultation en ligne) sont unanimement reconnus.
En 2019, Lombard International Assurance avait d’ailleurs décroché l’Oscar du meilleur contrat d’assurance vie de droit luxembourgeois lors de la 35e édition de ces récompenses sectorielles.
Post-rachat par Utmost, la solidité financière du groupe s’est renforcée : ratio de solvabilité de 175 % et note A+ Fitch Ratings. Les professionnels du patrimoine qui distribuent ce contrat signalent une continuité dans la qualité de service et les conditions tarifaires.
Un point d’ombre mérite d’être mentionné. En mars 2024, Lombard International Assurance avait écopé d’une amende de 1,68 million d’euros prononcée par le CAA pour plusieurs défaillances dans le dispositif de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
²Un signal qui n’a pas remis en cause l’opération de rachat, mais qui doit rester dans la mémoire de quiconque évalue ce contrat sérieusement.
Pour qui ce contrat est-il vraiment pertinent ? Pour les patrimoines de 250 000 euros et plus, mobiles géographiquement, à la recherche d’une structuration internationale et d’une architecture ouverte sur les actifs non traditionnels.
Pour tous les autres profils, les contrats d’assurance vie français classiques – moins exclusifs mais tout aussi fiscalement efficaces – restent plus accessibles et plus simples à manier.